一边是AI服务器抢走了全球近半的DRAM产能，另一边是个人电脑和手机用户突然发现内存条价格已经翻了个跟头。
“这玩意儿比黄金还保值！”2025年底，一位中关村的电脑配件商指着仓库里的内存条摇头苦笑。短短几个月，DDR5内存价格从低谷反弹，部分型号涨幅超过150%-3。
三星、SK海力士和美光三大巨头控制着全球90%以上的DRAM市场-1，而他们正在把产能向一个方向倾斜——人工智能。
DRAM市场像是个只有三个玩家的牌局，而他们手里的筹码足以让任何新玩家望而却步。三星、SK海力士和美光这三家公司，常年占据全球市场份额的90%以上-1。
为什么没有新人进场？答案很简单：门槛高得吓人。
建一座月产能10万片的先进DRAM晶圆厂，起步投资就要150亿到200亿美元-1。这还没算上每年数十亿美元的研发投入，对于大多数公司来说，这简直是天文数字。
寡头垄断意味着极强的定价权。当市场需求紧张时，比如现在的AI超算周期，这三家公司可以“默契地”控制产能释放，享受价格暴涨带来的超额利润-1。在行业景气周期，DRAM巨头的经营利润率往往能突破40%-1。
2025年DRAM市场出现了戏剧性一幕：即将被淘汰的DDR4价格反超了新一代DDR5，这在历史上还是头一遭-3。
2025年6月，DDR4 16Gb芯片均价达到12美元，而同容量DDR5产品报价仅为6.014美元-3。前代产品价格超越最新规格产品100%，这种异常现象背后是供需两端的多重博弈。
供给端，三大DRAM厂商纷纷将产能重心转向DDR5和HBM等高利润产品-3。需求端，大量预算有限的消费者仍倾向于选择搭载DDR4内存的PC，2024年全球出货的消费级PC中，约60%仍配备DDR4内存-3。
搞DRAM做生产规划时，厂商们面临一个难题：如何在满足高端AI需求的同时，不抛弃仍然庞大的传统市场？这个平衡并不好把握。
AI的崛起彻底改变了DRAM市场的游戏规则。HBM在DRAM市场中的比例从2023年的8%猛增到2025年的33%，预计2026年将进一步扩大至41%-2。
几乎所有的HBM产品都流向了AI领域-2。英伟达、亚马逊AWS、谷歌和AMD这四家自主研发AI芯片的公司，占据了HBM需求的95%-2。
HBM4的量产计划已经确定在2026年2月启动-6。这一代产品将接口宽度从1024位增加到2048位，带宽突破2TB/s，比前代HBM3E提高约1.7倍-6。
韩国在这场竞赛中占据了绝对优势，三星和SK海力士控制着全球90%的HBM生产-6。当OpenAI的Stargate项目锁定每月90万片DRAM晶圆的供应时-6，相当于拿走了全球40%的DRAM产能，留给其他市场的份额自然变得紧张。
服务器DRAM价格在2026年第一季度比2025年第四季度飙升了60-70%-6。这是2025年累计上涨50%基础上的进一步增长-6，意味着不到一年时间价格翻了一倍多。
这种价格上涨已经传导到消费市场。DDR5零售价格在Stargate项目公布后几周内上涨了两到三倍，有些模块在不到一个月的时间里涨幅超过150%-6。
对企业用户来说，情况同样不容乐观。交货周期延长到10-14个月，部分订单甚至被推迟到2026年底-6。那些计划部署AI基础设施的组织，现在必须像抢购GPU一样，认真考虑内存供应问题。
传统DRAM技术在存储单元尺寸微缩方面已接近物理极限，3D DRAM成为行业新方向-8。铠侠公司展示的八层堆叠氧化物-半导体沟道晶体管技术，为高密度、低功耗3D DRAM的实际应用提供了可能-8。
中国在这一领域也在寻找突破口。长鑫存储作为中国大陆唯一真正实现大规模量产的DRAM厂商-1，在缺乏EUV光刻机的条件下，通过工程工艺创新追赶国际巨头，成为中国半导体产业的重要一环。
在DRAM做长期技术规划时，厂商们已经将目光投向2030年以后。SK海力士的路线图显示，2029-2031年间，HBM5(E)和晶体管结构发生重大变化的3D DRAM都将面世-10。
当韩国厂商宣布2026年2月量产HBM4时，全球AI竞赛已经进入了内存带宽的新阶段-6。NVIDIA的Rubin架构需要288GB的HBM4内存，提供约13TB/s的聚合带宽-6。
普通消费者手中的手机和电脑，正与AI服务器争夺同一块DRAM晶圆上的存储单元。价格飙升的背后，是一场关于未来计算资源的全球性竞争。
内存市场已经不再是周期性的价格波动，而是结构性变革的前奏。留给传统应用的空间，正在被AI一点点挤压。
➤ 提问一：普通电脑用户该趁现在买内存条，还是等价格回落？
哎哟，这个问题问得真是时候！现在DRAM市场确实让人摸不着头脑。如果你不是特别急着升级，我建议可以稍微观望一下。目前的价格高企主要是AI服务器抢产能导致的-6，但这个情况不会永远持续。
根据行业分析，2026年上半年随着产能配置部分重回DDR系统，维持价格的能力可能会减弱-2。连HBM产品，随着量产技术日益成熟，制造成本下降，2026年初价格也有下跌的可能-2。
但要注意，如果你用的是老平台只支持DDR4，情况就复杂了。三大厂商都在逐步停产DDR4-3，未来供应只会越来越少。如果你是这种情况，看到合适的价格可以适当入手，毕竟等到完全断供后，价格可能更加不可预测。
➤ 提问二：国产DRAM有没有可能打破韩国和美国的垄断？
这个问题特别有意义！国产DRAM确实在努力打破垄断，长鑫存储就是最好的例子-1。作为中国大陆唯一真正实现大规模量产的DRAM厂商，能在技术封锁和设备限制下取得突破，已经非常不容易。
但要清醒认识到，三星、SK海力士和美光控制着全球90%以上的市场-1，这种优势不是一朝一夕能打破的。他们每年投入的研发资金和产能规模，对于新进入者来说是巨大门槛。
国产DRAM的突破口可能在细分市场和新兴技术上。比如不过度追求最先进制程，而是在成熟制程上做好优化，满足特定市场需求。另外，在3D DRAM等新兴技术方向上，国内外起步差距相对较小，也可能成为突破口-8。
➤ 提问三：下一代DDR6内存什么时候能普及？对我们有什么实际好处？
嘿，DDR6确实让人期待！根据最新信息，三大DRAM厂商已完成DDR6原型芯片设计-3，预计2026年起新款处理器开始支持DDR6，2027年有望进入大规模导入期-3。
DDR6的性能提升相当显著：原生频率起步就是8800MT/s，最高有望达到17600MT/s甚至21000MT/s-3。这意味着数据传输速度大幅提升，对于AI、高性能计算等对带宽要求高的应用特别有帮助。
不过从历史经验看，新内存标准从推出到普及需要时间。就像DDR5从推出到成为主流也花了几年。初期的DDR6价格肯定会比较高，技术也需要时间成熟。对于大多数用户来说，2027年后再考虑升级到DDR6平台可能更划算，届时价格会更亲民，生态系统也更完善。
