存储芯片市场风云变幻，兆易创新的DRAM产品线在行业变局中悄然崭露头角，一场国产替代的序幕正缓缓拉开。
三星、美光、海力士这些存储巨头正在调整产能，把重点转向了DDR5和HBM这类高端产品，逐步退出利基型DRAM市场-5。这动作一出来，市场供应马上就出现了缺口。
兆易创新恰巧在这个时机加快了DRAM产品的布局和推广，他们的DDR4产品收入占比已经超过60%，其中8Gb容量产品在电视、工业等领域实现了量产-1。
兆易创新2025年上半年交出了一份不错的成绩单，公司实现营业收入41.50亿元，同比增长15.00%，归母净利润5.75亿元，同比增长11.31%-1。
这个增长背后的推动力值得细看，存储芯片业务上半年营收28.45亿元，同比增长9%，占总营收的69%-1。
在整体存储业务中，Flash产品继续稳步前进，特别是车规Flash收入同比增长超过50%-1。但今天我们要重点聊的是DRAM产品线，这块业务正在发生一些积极变化。
根据财报数据，公司2025年上半年与长鑫的关联交易约为4.33亿元-1。虽然这个数字不完全是DRAM营收，但能反映出相关业务的活跃度。
现在的利基型DRAM市场有点像几年前的内存市场，供应格局正在重构。原来三星、美光、海力士这几大巨头掌控着市场，现在他们逐步退出了-2。
为什么？因为AI带来的需求太旺盛了，这些大厂得把产能转向利润更高的DDR5和HBM产品-5。这就好比高档餐厅把厨师都调去做招牌菜，家常菜就顾不上那么多了。
这个空当对兆易创新这样的企业来说是难得的机会。公司利基型DRAM产品的毛利率已经从第一季度开始爬升，到第二季度恢复到两位数以上-1。
市场反应也很直接，产品价格从2025年3月开始上涨，第二季度出现了明显上涨-2。在供不应求的状态下，这涨价趋势至少在下半年还会延续-2。
说完了市场机会，再看看兆易创新的DRAM产品到底怎么样。公司的DDR4产品已经成为主力，收入占DRAM总收入的比例超过60%-1。
特别值得一提的是DDR4 8Gb产品，年初量产后迅速在电视、工业等领域实现了产品导入和客户端量产-1。
这速度在芯片行业算很快了，说明产品竞争力和市场推广都做得不错。除了DDR4，公司也在推进更先进的产品，已经推出了小容量LPDDR4颗粒-1。
按照规划，2026年将推出LPDDR4 2/4GB产品-1。这意味着产品线会进一步完善，覆盖更广泛的应用场景。
兆易创新的DRAM业务增长不光是靠市场行情好，公司自己也在主动寻找新机会，定制化存储就是其中一个重点方向。
这块业务已经有一些项目落地-1，预计2026年后有望在AI PC、手机、端侧智能设备等领域推出样品并量产-1。
在端侧AI快速发展的背景下，定制化存储能带来明显的容量、带宽和能耗优势-8。兆易创新正在与逻辑芯片客户合作，覆盖AI手机、AIPC、汽车、机器人等多个端侧领域-8。
另一个增长点是自研产品比例提升。公司正在积极推进自研料号的流片和测试导入-2。自研产品毛利率通常更高，随着自研比例提高，这块业务的盈利能力有望进一步增强。
兆易创新在存储领域的布局是全面的，公司NOR Flash全球市占率已经达到20%左右，连续两年排名全球第二-2。
在DRAM领域，公司正抓住利基市场的发展机会。根据相关数据，中国内地企业在利基型存储市场的占有率仅为7.6%-9，这意味着还有很大的提升空间。
随着海外大厂退出，兆易创新等国内厂商有望填补市场空缺。这个过程中，公司的DRAM产品线有望从辅助业务成长为重要支柱。
从产品组合来看，公司已经形成了“存储+MCU+传感器+模拟”的业务矩阵-1。这种多元布局有助于抵御单一市场波动风险，提供更稳定的营收基础。
展望未来，兆易创新的DRAM业务有多个增长动力。短期来看，产品涨价和供应紧张的局面可能会持续一段时间-2。
中期来看，新产品陆续推出将丰富产品线。除了前面提到的LPDDR4产品，公司还将研发资源调整到DDR3、DDR4、LPDDR4和LPDDR5上-4。
长期来看，定制化存储和端侧AI应用将成为重要增长点。随着AI向终端设备渗透，对专用存储解决方案的需求会不断增加。
公司已经在为这个趋势做准备，通过子公司青耘科技提供定制化存储方案，深度契合端侧AI需求-10。
当三星、美光等巨头逐步退出利基DRAM市场时，兆易创新的8Gb DDR4产品正在电视和工业生产线上稳定运行。
定制化存储项目已经落地，LPDDR4新产品整装待发。这家中国芯片设计公司的DRAM营收故事，才刚刚翻开新的一页。
