三星的仓库刚清空一半库存，新一轮涨价潮已经让全球DRAM供应商的账本从赤字跳到了盈利数字。
最近想升级电脑内存条的朋友可能已经发现，内存价格悄悄涨上去了。2025年第一季度的DRAM市场可不是这样，那时候产业营收还环比下滑了5.5%，只有270.1亿美元-1。
那时候HBM出货规模在缩减，三星因为更改HBM3e产品设计，让HBM产能排挤效应减弱，下游企业都在忙着去库存，大多数DRAM产品的价格还在延续2024年第四季以来的下跌趋势-1。
DRAM市场的变化，跟季节变换似的，一阵冷一阵热。2025年第一季度的时候，整个市场还有点冷飕飕的。产业营收环比下滑了5.5%，跌到270.1亿美元-3。
价格这块儿，就跟坐过山车似的，忽高忽低。那时候因为三星改了HBM3e的设计，产能重新分配了，下游企业抓住机会拼命消化库存，导致普通型DRAM合约价继续走低-1。
市场格局也在悄悄变化。SK海力士靠着HBM3e出货比例增加，把价格稳住了，虽然出货量少了点，但还是以36%的市场份额坐上了第一把交椅-1。
三星那边就有点惨，营收环比大跌19%，市场份额掉了5.6个百分点。主要是HBM没法直接卖到中国市场，加上HBM3e改版导致高价产品出货量大减-1。
哎哟喂，到了第二季度，市场就暖和起来了。整个产业营收环比大涨17.1%，冲到316.3亿美元-6。这变化，跟深圳的天气似的，说热就热。
普通型DRAM合约价开始涨了，出货量也上去了，加上HBM出货规模在扩张，三重因素一叠加，市场就活跃起来了-6。
PC制造商、智能手机厂商、云服务提供商采购需求上来了，DRAM原厂的库存消化速度加快了，多数产品的合约价也就止跌回升了-6。
厂商们的表现也不一样。SK海力士出货量超预期，但低价DDR4比例高了，把整体平均售价的涨幅压了压。不过营收还是接近122.3亿美元，环比增长25.8%，市场份额涨到38.7%-6。
三星这边，售价和出货量都小涨，营收增长13.7%，达到103.5亿美元，市场份额微降到32.7%-6。
第三季度更夸张，DRAM产业营收环比暴增30.9%，达到414亿美元-2。我跟你说，这增长速度，比网红直播带货的销售额涨得还快。
普通型DRAM合约价继续涨，出货量增加，HBM出货规模也在扩大，三驾马车一起发力-2。
展望第四季度，原厂库存基本见底了，出货量增长会放缓。但价格方面，云服务供应商对涨价比较能接受，其他应用为了确保供货也得跟着涨-2。
预计第四季度普通型DRAM合约价会环比上涨45-50%，普通型DRAM和HBM的整体合约价也会涨50-55%-2。咱们这些普通用户可得注意了，要升级电脑趁早啊。
DRAM市场的竞争格局，这一年变化可大了。SK海力士虽然还保持第一，但市场份额在激烈的竞争中降到了33.2%-2。
他们的产品售价涨了，出货量也大幅增长，营收环比增长12.4%，达到137.5亿美元-2。
三星第三季度表现不错，出货量增长超预期，营收增加到135亿美元，环比增长30.4%，市场份额32.6%，保持第二-2。
美光这季度可是大放异彩，售价和出货量都明显增长，营收环比暴涨53.2%，达到106.5亿美元，市场份额大幅上升到25.7%-2。我去，这涨得也太猛了吧。
台湾厂商也延续了第二季度的好势头，第三季度营收全都增长20%以上-2。他们的成熟制程产品，正好填补了前三大厂商转换制程后留下的市场空白-1。
南亚科受惠于出货量和售价显著增长，营收环比增长高达84%，达到6.3亿美元-2。华邦电子出货量和售价也都增加，营收2.2亿美元，环比增长21.4%-2。
当全球DRAM市场第三季度营收冲上414亿美元的高峰-2，三星工厂的生产线正加速运转；SK海力士的HBM芯片供不应求，美光季度营收猛增53.2%的财报-2背后，是AI服务器需求的爆炸式增长。
各大厂商的制程转换留下的市场缝隙，正被台系厂商的成熟制程产品迅速填补。DRAM市场的利润版图正在剧烈变动，每一次技术迭代都意味着新一轮的利润重新分配。
