打开电脑查看内存价格，一条普通DDR5内存条的价格标签让人犹豫，而服务器用的高端内存条价格更是飙升至数万元-3。
2025年第三季度，全球DRAM产业营收环比猛增30.9%，达到414亿美元-7。
这个数字背后，是三星、SK海力士和美光三大巨头牢牢把持着超过90%的市场份额-8。与此同时，中国DRAM供应商的份额还不足5%-2。
存储芯片市场正经历着一场剧烈的变革。2025年初的行情让人眼花缭乱，256GB DDR5服务器内存条价格突破了5万元，部分型号甚至逼近6万元大关-3。
与2024年同期相比，涨幅超过了500%，这种价格暴涨在行业内并不常见。
市场的结构性短缺持续加剧。DDR5颗粒现货价格自2025年9月以来上涨超过300%，DDR4颗粒涨幅也达到了158%-3。而HBM的价格涨幅尤为显著，单颗HBM3E价格已超过400美元。
这种价格波动直接反映了供需关系的变化。TrendForce预测，2026年第一季度DRAM合约价将环比上涨55%-60%-3。
全球DRAM市场的竞争格局高度集中，形成了明显的金字塔结构。在金字塔顶端，三星、SK海力士和美光三大巨头几乎垄断了市场。
2024年第四季度的数据显示，这三家公司合计拿下了全球94.6%的份额-2。到了2025年第三季度，尽管市场竞争加剧，三大巨头的合计市场份额仍然保持绝对优势-7。
排名第一的SK海力士在2025年第三季度营收达到137.5亿美元，占据了33.2%的市场份额-7。这家公司受惠于产品售价季增、位元出货大幅成长，虽然市占率在激烈竞争中略有下降，但仍保持领先地位。
三星紧随其后，第三季度营收为135亿美元，市场份额为32.6%-7。这家韩国巨头在HBM领域的技术积累为其赢得了竞争优势，尽管面临一些市场挑战。
美光排名第三，第三季度营收达到106.5亿美元，市场份额上升至25.7%-7。这家美国公司受益于HBM3e出货规模扩大，即便售价微幅季减，营收仍实现显著增长。
在三大巨头的阴影下，中国DRAM供应商正艰难突围。实话实说，看到中国厂商在全球DRAM市场份额还不足5%的数据，我心里挺不是滋味的-2。
但换个角度看，从几乎为零到接近5%，这已经是了不起的进步。
长鑫存储是中国DRAM领域的领军企业，也是国内唯一实现通用型DRAM晶圆大规模量产的企业-1。该公司已成功量产19nm DDR5和LPDDR5X产品，良率超过95%-1。
根据Omdia的数据，按照产能和出货量统计，长鑫存储已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商-8。若按2025年第二季度的DRAM销售额统计，长鑫存储的全球市场份额已增至3.97%-8。
兆易创新则是另一个值得关注的中国DRAM供应商。这家公司在全球NOR Flash市场排名前三，国内份额第一-1。在利基型DRAM方面，兆易创新已实现自研突破，涵盖LPDDR4/5产品-1。
更值得一提的是，该公司的车规级存储产品已经通过特斯拉等头部车企的认证-1。
北京君正通过收购北京矽成（ISSI），已成为全球车规级SRAM和车载DRAM的龙头企业-1。该公司产品深度绑定特斯拉、比亚迪等新能源车企，技术认证壁垒较高-1。
对于所有DRAM内存芯片供应商来说，技术挑战都是绕不开的话题。目前，国际领先的DRAM企业已经进入了制程节点微缩的瓶颈期。
三星和SK海力士的技术已经达到了第6代10nm的水平，而中国目前还处于18-17nm阶段-2。
在高端产品性能方面，国产存储与国际一线梯队确实存在差距。在DRAM领域，三星、SK海力士已大规模量产DDR5，并积极布局DDR6及更先进的制程工艺-8。
甚至在HBM领域形成了暂时的垄断-8。相比之下，国产DRAM目前的主力产品仍集中在DDR4及LPDDR4X等成熟制程-8。
HBM技术是当前DRAM领域的热点，也是技术竞争的焦点。HBM4E/HBM5的研发需要突破TSV（硅通孔）和混合键合技术，国内与国际领先水平仍存在1-2代的差距-3。
这可不是闹着玩的，这种技术差距直接影响到产品在高端市场的竞争力。
尽管面临技术挑战，但新兴机遇也为DRAM内存芯片供应商提供了发展空间。AI服务器需求成为核心驱动力，这正在重构整个市场格局。
单台AI服务器的内存需求是传统服务器的8-10倍，这种需求推动了HBM市场的快速增长-3。预计2026年，HBM全球市场规模将突破150亿美元-3。
北美四大云厂商（谷歌、Meta、微软、亚马逊AWS）计划在2026年投入6000亿美元用于AI基础设施建设-3。这笔巨额投资直接拉动了服务器DRAM需求，预计增速将达到20%-25%-3。
传统市场需求结构也在发生变化。尽管智能手机与PC等传统市场需求受宏观经济影响增速有所放缓，但汽车电子、智能驾驶和物联网设备对存储芯片的需求正在快速增长-8。
特别是车规级DRAM的需求明显提升-8。
这种需求的碎片化和差异化，打破了以往国际原厂凭借标准品规模通吃的局面，迫使市场更加细分-8。对于技术灵活、反应迅速的中国DRAM供应商来说，这或许是一个突破的机会。
三星电子预测，2026年存储芯片市场规模将达4450亿美元，其中AI相关需求占比超过60%-3。SK海力士继续领跑HBM市场，其2025年第三季度营收中HBM占比显著提升。
美光科技在HBM3e领域紧追不舍，而长鑫存储的科创板IPO申请已获受理，计划募资295亿元扩产-8。内存价格仍在持续上涨，DDR5合约价季度涨幅预计将超过50%-7。
