一套原本190美元的内存条在三个月内标价700美元，游戏玩家们盯着价格标签，手指在颤抖，而AI数据中心正以每月90万片晶圆的速度吞噬DRAM产能。
“我的老天爷啊，内存条这是要上天吗？” 电脑城的老王一边刷着电商平台，一边摇头叹气。
就在去年8月，老王帮客户装机时，一套Team Delta RGB 64GB DDR5-6400内存条才卖190美元；可现在？同款产品网上标价700美元，三个月涨幅高达268%-2。老王从业十几年，这种涨法儿，他还是头一回见。
2025年末至2026年初的DRAM市场，如同一部惊悚片正在上演。据行业机构TrendForce预测，2026年第一季度的传统DRAM合约价，可能较前一季度再涨55%至60%-1。
这个涨幅要是放在日常消费品上，早该上新闻头条了。更糟糕的是，这波上涨可能只是开始。
实际上，若加上2025年第四季已超过50%的季增幅，DRAM价格在短短半年内平均涨幅超过一倍，这种行情在和平时期的大宗商品市场中堪称罕见-1-2。
打开电商平台，满屏都是红色的涨价标签。有数据显示，就连本应供应过剩的DDR4，价格也翻了一倍有余-2。西部数据的固态硬盘同样受到波及：1TB版本从64美元涨到111美元，2TB版本也从115美元升至154美元-2。
“好家伙，这哪是买内存，简直是买黄金啊！” 不少DIY玩家在论坛上如此调侃。可调侃归调侃，装机的计划却被硬生生搁置了。
这次内存价格疯涨，背后有一股前所未有的力量在推动：AI需求。老王可能不知道，当他在为内存涨价发愁时，科技巨头们正以前所未有的规模投资AI基础设施。
就在2025年10月，OpenAI以“星际之门”为名，与三星和SK海力士签下协议，锁定每月高达90万片DRAM晶圆供应——这大致相当于全球DRAM产量的40%，被单一买家一次性包揽-2。
这是一个令人震惊的数字。作为对比，全球三大DRAM制造商三星、SK海力士和美光，它们的产能分配正在发生明显变化：HBM产能被优先保障，美光2026年全部的HBM产能已被预订一空-2。
从市场数据看，AI服务器的DRAM需求正在以前所未有的速度增长。数据中心与消费电子制造商在争抢同一批基础资源，而前者的出价能力远高于后者-2。
面对价格上涨，一个很自然的问题是：内存制造商为什么不全力增产？三星、SK海力士和美光眼看着价格翻了三倍，增加产能似乎是个明智选择。
但事实没那么简单。老王可能还记得2018年的内存市场，那一年供给过剩，价格暴跌。三星半导体部门交出的季度业绩令投资者咋舌，SK海力士情况同样惨淡-2。
这座记忆依然影响着制造商今天的每一个决策。一座内存晶圆厂从建设到投产需时数年，2025年11月做出的晶圆分配选择，将决定2027甚至2028年的市场供应-2。
制造商现在宁愿维持当前的短缺，也不愿重蹈过剩覆辙。他们称之为 “产能纪律” -2。而消费者，在眼睁睁看着内存套条价格飙升时，用的可能是别的词。
消费市场的DRAM需求正在被严重挤压。存储芯片制造商将先进DRAM产能转向AI需求，因为数据中心的报价是消费设备制造商无法匹敌的-2。
这场价格风暴中，不同公司的应对策略大相径庭，形成了鲜明对比。索尼在价格起飞前为PlayStation 5囤积了充足内存，据行业消息人士透露，其库存足以在未来数月维持主机价格稳定-2。
苹果也提前锁定了供应，并且其利润率足以消化这类会压垮薄利业务的成本上涨。联想则走得更远，据彭博社报道，其内存库存较正常水平高出约50%，足以支撑到2026年-2。
微软的处境显得被动。行业分析师认为，Xbox游戏机很可能不得不再度涨价——而该公司今年稍早已经提价一次-2。Valve的情况更加困难，其备受期待的客厅游戏PC“Steam Machine”上市时，核心组件成本已是预算的两到三倍-2。
组装电脑的玩家们可能没意识到，他们正在间接资助AI基础设施的建设。当普通消费者为了组装游戏电脑而多付几百美元购买内存时，这部分溢价实际上流向了满足AI需求的供应链。
老王最关心的是，这波涨价什么时候是个头？据行业预测，DRAM与NAND的供应紧张可能持续至2026年；对2027年恢复常态，也仅抱有部分乐观-2。
大容量近线硬盘的订单积压已排至两年后-2。分销商开始将内存与主板捆绑销售，只为控制库存分配-2。
展望未来，AI驱动的DRAM需求增长路径与消费硬件截然不同。一旦数据中心建成，随着模型规模扩大，它们将持续吞噬内存。这意味着，需求曲线可能只上不下-2。
更令人担忧的是市场集中度问题。三家公司生产了全球几乎所有的DRAM。如此集中度，带来了尚未受到足够监管关注的系统性脆弱-2。当单一客户能锁定全球40%的供应时，这一过程变得迅速而猛烈-2。
模块化笔记本电脑公司Framework已从其商店下架所有独立内存套条-2。行业分析师们一致认为，AI用半导体将继续供应不足，尤其是最尖端的2-3纳米产品-7。
