半夜给显卡加内存条发现根本抢不到货，电脑城老板叼着烟悠悠吐出一句：“现在这行情，12寸的玩意儿可是金疙瘩。”

三星、SK海力士和美光三家大厂2026年的新增产能要等到2028年之后才会释放-3，这让市场上的12寸DRAM供应紧张状况短期无解。

这种短缺不仅仅是工厂产能的问题，AI算力需求的爆炸式增长正在重塑整个内存行业的格局。北美科技巨头在AI服务器和基础设施上的投资，预计从2024年的1441亿美元飙升至2026年的3651亿美元-3。

01 技术进化

说起12寸DRAM，这玩意儿在技术上确实有两把刷子。早在2007年，研究人员就捣鼓出了12-F2双单元DRAM阵列这种结构-1。

这种设计可不是花架子，它能并行读写两个存储单元，写入和读取时间分别比传统单一单元阵列缩短70%和40%-1。

更让人惊喜的是，这种12寸DRAM在低电压下的表现稳如老狗。即使在0.4V的低电压下，它依然能保持与普通DRAM相当的保留时间-1。

对于现在的移动设备和节能数据中心来说，这可是个不小的优势。电压降低了，功耗自然就下来了，设备续航和散热压力都能减轻不少。

02 市场主导

如今市面上绝大部分DRAM产品都是用12寸晶圆造的，这几乎成了行业标准。TrendForce的数据显示，12寸晶圆在DRAM生产中占据了主导地位-5。

为啥大家都爱用12寸的？简单算笔账就知道了——同样一片晶圆，尺寸越大，能切出来的芯片就越多，单个芯片的成本就越低。

这种成本优势在价格敏感的内存市场简直就是杀手锏。尤其是在现在DDR5和HBM这些高端产品逐渐成为主流的情况下，12寸DRAM的生产效率优势更加明显。

大厂们都在积极把产能转向这些高利润的产品线，导致DDR4等成熟制程的产能更加紧张-5。

03 短缺危机

眼下内存市场可是热闹非凡，德银报告指出，过去三个月DRAM现货价格暴涨了300-400%-8。这可不是小打小闹的价格波动，而是实实在在地短缺了。

AI数据中心的疯狂建设是主要推手，这些数据中心对高性能内存的需求简直像无底洞。一台高端AI服务器用的内存，可能顶得上几十台普通电脑。

但供给端却跟不上这疯狂的需求。三大内存厂商的新增产能要到2028年后才能大规模释放-3，导致2026-2027年市场供需将持续紧张。

这种情况下，内存厂商的议价能力直线上升，买卖双方的库存水位都偏低-5。有分析师预测，2026年上半年DRAM合约价可能再涨30-50%-8。

04 未来展望

未来几年，12寸DRAM的发展路径已经相当清晰。随着AI需求持续爆发，高端产品线将成为主要增长点。

HBM4作为下一代高带宽内存，预计在2025年下半年开始量产-7。它将使用24Gb DRAM芯片，单封装容量达36GB，带宽达到惊人的2TB/s-7。

这些技术进步都离不开12寸晶圆制造工艺的支持。更先进的制程意味着更小的晶体管尺寸、更高的集成度和更低的功耗。

对于普通消费者来说，这意味着未来我们能用上性能更强、能效更高的内存产品。虽然短期价格可能上涨，但长期来看，技术进步会带来更好的产品和体验。

电脑城老板掐灭烟头，瞥了眼仓库方向：“现在连现货都难拿到，工厂那边说新产能要等到后年。”他的手指无意识地敲着柜台玻璃，下面压着最新一期的行业简报，预测DDR5合约价下一季度还要再涨三成-8。

行业数据显示，普通DRAM的营业利润率预计将接近70%，重新回到2017年的历史峰值水平-3。服务器DRAM的价格环比涨幅已经高达43-48%，市场根本没有降温的迹象-8。