天猫淘宝上每笔订单成交的瞬间，数千里外合肥工厂里的内存芯片生产线正在为这些交易提供着看不见的支撑。
阿里投资长鑫存储母公司睿力集成的消息，在2022年初曾引发芯片产业震动-1。这家中国云计算巨头新增为睿力集成的19家股东之一-1，而睿力集成旗下仅有的一家全资子公司，正是国内唯一量产自研DRAM芯片的长鑫存储-1。
市场被三星、SK海力士和美光三家国际企业垄断超过95%的份额-1，中国企业每年需要进口价值超过900亿美元的存储芯片-1。
全球DRAM市场呈现高度集中的“三足鼎立”格局。从2006年开始，三星、SK海力士和美光三家企业的市场占有率从61.9%迅速提升到2018年的95.5%-1。
这种高度垄断带来了供应链风险，2019年亚马逊曾因三星DRAM产品存在设计缺陷而取消订单，对三星当季营业利润造成显著影响-10。
对于运营大型数据中心的阿里巴巴来说，DRAM芯片的稳定供应直接关系到云服务的可靠性。云计算厂商都是DRAM芯片的巨大消耗者-10。
长鑫存储的技术突破是中国DRAM产业的重要里程碑。2019年第三季度，长鑫存储成为国内第一家量产DRAM芯片的供应商-1。
它先是研发了国内首个8Gb DDR4芯片，随后在2020年推向市场-1。目前其产品已经获得威刚科技、江波龙FORESEE等存储品牌厂商的采用-1。
尽管取得了突破，但差距依然明显。在芯片工艺方面，三星在2021年已宣布量产14纳米DRAM芯片-1。
而长鑫存储主要以19纳米制程工艺生产，并计划在2022年推出17纳米工艺的DDR5和LPDDR5芯片-1。
产能是衡量DRAM企业竞争力的关键指标。长鑫存储在2020年、2021年分别实现了每月4.5万片晶圆、每月6万片晶圆的目标-1。
它的2022年产能目标是每月12万片晶圆-1。为提升产能，长鑫存储正计划再建两座晶圆厂-1。
与国际巨头相比，产能差距依然显著。根据TrendForce的预测，2021年三星产能超过55.5万片晶圆/月，SK海力士和美光分别超过36万片晶圆/月、35.5万晶圆/月-1。
长鑫存储计划分为三期建设三座晶圆厂，预计三期满产后产能可达36万片晶圆/月-1。
投资DRAM产业对阿里巴巴具有战略意义。一位芯片投资人指出，阿里此举是为了支持国产存储产业-1。
阿里近年来不断布局芯片产业，不仅成立了人工智能芯片公司“平头哥”，还投资了通信基带芯片厂商翱捷科技等-4。
供应链安全问题曾给行业带来警示。2021年，SK海力士被传出DRAM生产出现瑕疵，被阿里巴巴、腾讯等大客户退回，数量约有24万片-8。
尽管SK海力士否认问题严重性，称“瑕疵落在一般品管范围内”-8，但这类事件凸显了供应链多元化的必要性。
阿里投资DRAM与其整体战略高度协同。公司正在向“AI+云”方向转型，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年将斥资超3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施-3。
阿里云收入在2025年第三季度同比增长34%，创下三年来最高增速-5。
AI相关产品收入更是创下了连续9个季度三位数增长的新纪录-5。
这种转型需要强大的底层硬件支撑。消息人士透露，阿里在云基础设施硬件创新和战略速度层面，在国内要胜其他云厂商两三筹-10。
对国内存储市场的重视和投资，无论是保证供应链稳定还是技术创新，都极为有必要-10。
阿里投资DRAM将产生多方面行业影响。随着万物智联时代的到来，人工智能、智能汽车、物联网及边缘计算等领域对高计算能力的需求不断增加-6。
数据中心需求将成为DRAM芯片市场主要增长动力，预计整体市场需求将增长15-20%-10。
国产DRAM产业的崛起将改变全球竞争格局。继国际三寡头和合肥长鑫之后，兆易创新是全球第五家量产20nm以下DRAM的公司-6。
未来受益于DRAM市场的景气度上升及国内厂商的技术和产能推进，中国DRAM有望实现中低端领域的持续国产替代-6。
阿里云服务器机房里，成千上万片来自合肥的DRAM芯片正在处理着每秒数亿次的请求。长鑫存储在2022年的产能目标是每月12万片晶圆，而三星的月产能是这个数字的近五倍-1。
随着合肥工厂的三期建设计划逐步推进，未来三座晶圆厂满产后，中国DRAM月产能将挑战国际三巨头的地位-1。
阿里巴巴的服务器专家们知道，每一片国产DRAM芯片的稳定运行，都意味着天猫双十一的订单处理能快几毫秒，淘宝直播的流量承载能多几十万人。当中国云计算巨头们开始掌握数据心脏的自主节拍，全球数字基础设施的版图正在悄然重绘。
“我们投资的不仅是芯片，更是数字时代的自主心跳。” 一位接近阿里决策层的人士如此评价这次入股。
问：阿里投资DRAM是出于什么考虑？这对普通消费者有什么实际影响？
答：阿里投资DRAM产业可不是一时兴起，这里头有多层考虑。最直接的当然是供应链安全，你想啊，全球DRAM市场95%以上被三星、海力士和美光三家把控-1，阿里这么大规模的云业务，每天服务器要消耗多少内存芯片？万一供应链出点问题，那可不是闹着玩的。2021年SK海力士不就传出过DRAM瑕疵问题，被阿里、腾讯这样的大客户退货嘛-8。
再往深了说，这是战略协同。阿里现在全力押注“AI+云”，未来三年要砸3800亿建基础设施-3。AI训练和推理对内存带宽和容量要求特别高，有了自己的DRAM供应链，就能更好地优化硬件和软件的结合。比如他们正在研究的3D堆叠存算一体芯片-10，要是能量产，对AI计算效率会是质的提升。
对咱普通消费者来说，最直观的感受可能是服务更稳定、价格更实惠。国产DRAM起来后，国际巨头的垄断地位会被打破，内存条、固态硬盘这些产品价格会更亲民。更重要的是，阿里云等服务用了国产芯片后，数据安全会更有保障，毕竟用自己的芯片总比用别人的放心。而且技术进步是连锁反应，一个领域突破了，相关产业都会受益，最终咱们用的手机、电脑、各种智能设备，性能会更好，价格会更低。
问：国产DRAM现在到底什么水平？能打破国外垄断吗？
答：国产DRAM可以用“起步晚、进步快、差距在缩小”来概括。长鑫存储2019年才量产第一款DRAM芯片-1，而三星这些巨头都积累了几十年。但咱们追赶速度确实惊人，从设计到量产只用了三年左右，现在能量产19纳米工艺的DDR4，正在攻关17纳米的DDR5-1。
要说打破垄断，得客观看待。短期全面取代不现实，但在部分领域实现突破是完全可能的。长鑫存储现在的月产能约6万片晶圆-1，目标是做到12万片-1，而三星是55万片以上-1。量上有差距，但你要知道，很多应用场景不需要最顶尖的工艺，中端市场国产DRAM已经很有竞争力。
最关键的突破是实现了从0到1。以前中国厂商在这块完全是空白，现在至少有了自己的产品线。而且不像有些领域只做设计，长鑫是从设计到制造全链条都做。这意义就大了，意味着整个产业链都在中国，受国际政治因素影响小。
能不能打破垄断，还得看市场需求和支持力度。国内云计算、智能手机、物联网市场这么大，只要产品达标，自家企业肯定愿意用。像阿里、腾讯这些巨头投资国产DRAM-6，不仅是给钱，更重要的是提供应用场景和反馈，帮助迭代改进。这种“用产学研”结合的模式，是中国半导体突破的关键。
问：阿里整体业务现在好像利润在下滑，这时候大举投资DRAM和AI是不是太冒险了？
答：表面看确实冒险，2025年第三季度阿里自由现金流甚至是负的-5，这在以前很难想象。但你要是看懂了阿里的战略转型，就会明白这是不得不走的一步险棋。
阿里正在经历从“电商公司”到“科技公司”的艰难转身。电商业务虽然还是现金牛，但增长空间有限了。而AI和云才是未来的增长引擎，阿里云增速已经回到34%的高位-5，AI相关收入连续九个季度三位数增长-5。现在不投入，等别人把山头占了就晚了。
投资DRAM是这盘大棋的关键一环。AI计算对内存的需求是传统计算的数十倍，没有高效、稳定的内存供应，AI芯片再强也发挥不出性能。阿里投资DRAM不是在乱花钱，而是在建设数字时代的基础设施，就像当年建物流网络一样，短期投入大，但长期是护城河。
再说了，阿里家底还厚着呢。虽然短期利润下滑，但手上现金及流动投资仍有近5740亿元-5，有足够的弹药支撑转型。而且你看管理层表态很有意思：一边说“闪购的投入是阶段性的，下个季度会显著收缩”-5，另一边说“3800亿的投资可能不够，未来可能进一步增投”-5。这说明他们心里有数，知道哪些是短期战术，哪些是长期战略。
冒险？肯定是冒险。但不冒险，可能连冒险的机会都没了。科技行业就是这样，错过一个技术浪潮，可能就被淘汰。阿里选择在利润压力下仍重押DRAM和AI，恰恰说明他们看清了未来的方向。
