内存条价格半年翻一倍，笔记本电脑厂商已经开始扛不住成本压力准备提价，这背后是一场由AI引发的全球DRAM争夺战。
三星电子最新财报显示，2025年第四季度营业利润激增至上年同期的3.1倍，销售额同比增长23%，两项数据均创历史新高-6。
当行业预测2026年第一季度DRAM合约价格将较前一季上涨55%至60%，这意味着什么？
意味着仅仅半年时间，DRAM价格平均涨幅恐超过一倍-7。这股存储芯片的涨价势头已从上游芯片制造端全面传导至消费电子、AI硬件等下游领域-10。
2026年开年，存储市场延续了去年以来的疯狂涨势。根据TrendForce的数据，2026年第一季度通用型DRAM合约价格环比涨幅将达到55%至60%，而NAND闪存产品价格也将上升33%至38%-7。
实际上，如果你关注现货市场，会发现情况更夸张。去年5月，DDR4单月涨幅就达到了53%，创下2017年以来的最大涨幅-4。
现在市场是什么状态？华强北的商家直言不讳：“16GB裸条一周涨20%，现在是有钱都买不到货。”-4
价格飙升的背后，是供给端的剧变。三星、SK海力士、美光——这三家全球DRAM巨头正在集体退出DDR4市场-4。
美光已经向客户发出信件，通知DDR4将停产，预计未来2~3个季度陆续停止出货-4。三星则更早一步，去年4月就发出了产品生命周期终止通知函-4。
为啥这些巨头要放弃还有需求的市场？业内人士分析，一方面是“卷不过中国厂商”，另一方面是要集中资源生产利润更高的DDR5和HBM（高带宽内存）-4。
如果说供给减少是导火索，那么AI的爆发就是点燃整个市场的火炬。AI服务器对内存的需求是传统服务器的8-10倍，这直接导致HBM市场在2026年有望突破150亿美元规模-3。
北美四大云厂商（谷歌、Meta、微软、亚马逊AWS）2026年AI基建投资预计将达到6000亿美元，这直接拉动服务器DRAM需求增速达到20%-25%，而供应增幅只有15%-20%-3。
供需缺口就是这么来的，而且短期内似乎看不到缓解的迹象。美光科技CEO甚至透露：“2026年的产量已经全部签约完毕。”-6
在这一波行情中，DRAM个股的表现分化明显。首先受益的当然是还在生产DDR4的厂商。全球三大DRAM厂商陆续转进12纳米以下制程节点后，由于技术限制已无法再生产DDR4产品-1。
目前市场上主要只剩下华邦电与南亚科两家公司还在生产DDR4产品-1。华邦电总经理陈沛铭表示，他们已经感受到市况改善，甚至过去难打进的国际客户都主动指名合作-1。
南亚科则受惠于一般服务器拉货动能强劲，且微软服务器Ice Lake平台仍有30%~40%以DDR4为主-1。这两家公司被市场称为“DRAM双雄”，股价表现相当亮眼。
国际巨头退出DDR4市场，给中国存储厂商腾出了空间。以LPDDR4为例，2024年国产厂商市占率仅15%，随着美光停产，2025年有望提升至25%~30%-4。
长鑫存储作为国内DRAM的希望，其科创板IPO募资295亿元，计划2027年完成3座12英寸晶圆厂设备导入-3。而长江存储则在NAND领域加速推进，2026年产能有望提升至20万片/月-3。
从投资角度看，A股存储板块的投资策略可以“抓两头”：一头是手里有货的模组厂，一头是有定价权的设计厂-2。
存储芯片涨价已经传导到消费端。惠普的销售人员坦言：“大趋势还是会继续涨，因为成本根本压不住。”-10
联想、戴尔、惠普等主要PC厂商都在计划涨价，涨幅最高可达20%-10。小型计算机供应商树莓派也因LPDDR4内存成本上涨，对多款产品进行价格上调-10。
手机行业也不例外。2025年年底起，多家厂商陆续上调新品价格，2026年这一趋势或将延续-10。中低端手机的存储成本占比已接近30%，部分千元机已陷入负毛利区间-10。
虽然市场火热，但风险也在累积。首先是价格倒挂现象，DDR4价格甚至高于DDR5，这种异常状态能持续多久？-1
其次是产能排挤效应，HBM产能挤占导致消费级DRAM供应紧缩，智能手机LPDDR5X价格较2024年上涨180%-3。这可能导致消费电子需求被抑制。
专家警告，如果2026年第二季存储器价格涨幅未合理收敛，而品牌在无法顺利转嫁成本的情况下，低端消费电子产品需求可能进一步走弱-10。
面对这样的市场环境，普通投资者该如何选择DRAM个股呢？从成长性角度看，佰维存储、江波龙、澜起科技等公司表现突出-5。
而从盈利能力分析，澜起科技以净资产收益率13.41%、毛利率58.13%、净利率36.84%的数据位居前列-9。这些公司在产业链中占据有利位置，能够更好分享行业增长红利。
不过要注意的是，存储行业具有明显的周期性，当前可能处于周期高点附近。有券商研究员认为，本轮周期的核心驱动是需求错配、资本开支与技术迁移，周期或将持续到2026年末甚至2027年-10。
笔记本电脑厂商已经扛不住成本压力，联想、戴尔、惠普纷纷计划提价，最高涨幅达到20%，而内存条的价格在现货市场已经出现了“有钱没货”的极端情况-10。
随着AI服务器需求爆发，单台设备内存需求是传统服务器的8-10倍，全球存储芯片市场规模预计在2026年达到4450亿美元，其中AI相关需求占比超过60%-3。三大原厂已经将2026年产能全部预订完毕。
