三星、SK海力士仓库里DRAM成品库存仅剩四到五周，而整个市场的供给缓冲空间已经消失殆尽-5。
2026年开年，存储芯片市场正经历着一场被称为 “地狱级缺货” 的风暴-5。这可不是闹着玩的，DRAM和NAND Flash的价格像坐上了火箭，季度涨幅动辄超过50%-2。
PC厂商已经开始对消费者涨价，连树莓派这种小玩意儿都因为内存成本上涨抬高了售价-6。这波涨价潮背后，是一个被人工智能彻底改写的DRAM芯片周期。
存储芯片这行当，天生就带着强烈的周期性烙印。过去十几年，基本上是三到四年就来一轮循环，跟咱们熟悉的猪肉价格周期似的，只是波动更剧烈-1。
回顾历史，2012-2015年那波是由智能手机换机潮带起来的；2016-2019年则受益于DDR4内存升级和手机游戏爆发；2020-2023年疫情催生了远程办公需求，存储芯片先涨后跌-1。
每轮周期看似不同，但本质都是需求拉动、厂商扩产、然后供给过剩价格下跌的循环。2024年开启的这一轮DRAM芯片周期却彻底打破了传统逻辑-1。
好家伙，这次可不是手机或者电脑卖得好那么简单。AI算力建设成了新的引擎，彻底改变了游戏规则-1。
内存芯片从消费电子的“成本部件”摇身一变，成了AI基础设施的 “战略物资” -8。一台AI服务器对DRAM的需求量大概是普通服务器的8倍-8。
更关键的是，那些搞AI的大公司，像OpenAI这样的，已经开始直接跟三星、SK海力士签长期供应协议，锁定未来几年的产能-8。这种企业级的需求，比个人消费者的购买稳定多了，持续性自然更强。
需求火爆，那厂商多生产点不就行了？问题就出在这儿——产能不是说扩就能扩的。
HBM（高带宽内存）这种AI服务器必备的芯片，生产起来可费劲了，消耗的晶圆产能是标准DRAM的三倍以上-1。利润又高，厂商当然优先生产HBM。
三大存储巨头——三星、SK海力士和美光，现在都以至少60%的毛利率作为定价底线-5。这意味着价格完全由他们主导，而且短期内没有降价的意思。
更麻烦的是，新增产能要到2028年左右才能大规模释放，远水解不了近渴-3。2026-2027年，这种供应紧张的局面可能都缓解不了-5。
存储芯片涨价可不是停留在工厂层面，最终都得咱们普通消费者买单。2026年刚开年，联想、戴尔、惠普这些PC厂商就已经在计划涨价，有的涨幅最高达到20%-6。
手机也逃不过。中低端手机的存储成本占比已经从原来的10%-15%飙升至20%以上，部分千元机甚至已经陷入负毛利区间-6。
连智能眼镜这种新兴产品都感受到了压力，虽然因为市场竞争激烈，还没敢涨价，但产品的毛利空间已经被挤压了-6。
海外大厂把产能都向HBM、DDR5这些高端产品倾斜，甚至逐渐停产DDR4这样的前代产品-8。这就给中国存储芯片企业留下了市场空间。
长鑫存储在DRAM领域已经实现了从DDR4到DDR5的技术迭代，最新DDR5产品最高速率能达到8000Mbps-8。长江存储的3D NAND技术也取得了突破，294层产品良率已超过90%-8。
在这次DRAM芯片周期中，中国厂商已不再是简单的跟随者。他们有技术、有产能，正在逐步填补海外厂商留下的市场空白-8。
当三星、SK海力士的库存仅剩不到一个半月-5，而AI服务器需求仍在爆炸式增长时，存储芯片的价格洪峰可能尚未到来。
市场预计这种“地狱级缺货”可能一路延续至2027年底-5。供应链上的每一家企业都在重新评估自己的库存策略，连OpenAI这样的AI巨头也不得不亲自下场锁定产能-8。
与此同时，中国存储芯片企业正迎来一个难得的机遇窗口。全球存储版图的重构，才刚刚开始。
