手机和电脑里那些看不见的内存芯片，正随着全球AI热潮和巨头产能博弈，上演着一场牵动全球科技神经的价格拉锯战。

三星、SK海力士与美光这三家巨头，去年合计占据了全球DRAM市场惊人的94%份额-9。市场集中度之高，让整个行业几乎成了“三巨头”的竞技场。

2025年对DRAM市场而言，堪称一部跌宕起伏的戏剧。第一季度，产业营收环比下滑了5.5%，降至270.1亿美元-3。价格下跌和库存调整是主要原因。

01 市场起伏

2025年开年，DRAM市场迎面泼来一盆冷水。第一季度产业营收环比下降5.5%，这个数字背后是普遍的产品合约价持续下跌-3。

特别是三星更改了HBM3e产品设计，导致高单价产品出货量减少，其营收环比大幅下滑19%，市场份额也缩水了5.6个百分点-3。

市场变化快得让人眼花缭乱。仅仅一个季度后，情况就开始逆转。到2025年第二季度，某些厂商的营收已经显现复苏迹象。

以美光为例，其营收环比增长2.7%-3，而到了第三季度，增长势头更加明显。

戏剧性的转折出现在2025年下半年。第三季度全球DRAM产业实现营收414亿美元，环比大幅增长30.9%-4。

这个过山车式的变化让业内人士直呼“刺激”，价格指数在半年内上涨约72%-5。

02 三足鼎立

谈到DRAM环球格局，就不得不提韩国的两大巨头——三星和SK海力士。这两家公司去年合计占据了全球DRAM销售额的71.3%-9。

三星长期占据市场领导地位，去年以44%的市场份额成为全球最大DRAM供应商-9。但2025年的市场竞争异常激烈，榜首位置多次易主。

2025年第一季度，SK海力士以36%的市场份额位居第一-3。这家公司凭借HBM3e出货比重提升，成功支撑了产品售价。

美光作为三大巨头中的另一极，在2025年第三季度表现尤为抢眼，营收达到106.5亿美元，环比增幅高达53.2%-4。

在观察DRAM环球竞争时，一个有趣的现象是，三大厂商将产能转向高端产品后，传统存储产品供应出现紧张，这为其他厂商创造了机会-5。

03 第二梯队

当三星、SK海力士和美光专注于高端产品竞争时，中国台湾地区的厂商抓住了市场空白。南亚科、华邦电等厂商凭借成熟制程产品，填补了市场空缺-3。

2025年第三季度，南亚科营收达6.3亿美元，环比飙升84%-4；华邦电子实现2.2亿美元营收，环比增长21.4%-4。

这些厂商的快速增长，部分得益于三大DRAM厂商转换制程后无法满足的市场需求逐渐由成熟制程产品填补-3。

力积电的DRAM业务也在第三季度实现营收3300万美元，环比增长62.8%-4。这些数据表明，即使在高度集中的市场，细分领域仍存在机会。

04 未来趋势

AI技术的迅猛发展正在重塑DRAM环球格局。国内互联网巨头大力投入AI，资本支出大幅增长，直接拉动了企业级存储需求-5。

随着AI、大数据、5G与自动驾驶等前沿技术的推进，作为计算系统核心组件的DRAM正迈入新一轮成长周期-5。

从市场规模看，全球DRAM市场从2020年的4624亿元增长至2024年的6979亿元，年均复合增长率达10.8%-5。分析师预测，2025年全球DRAM市场规模将接近8000亿元-5。

价格方面，随着PC OEM和智能手机业者陆续完成库存去化，各主要应用合约价预计将止跌回升-3。一般型DRAM合约价及一般型DRAM和HBM合并整体合约价都将上涨。

05 产业链条

在DRAM环球生态中，模块市场同样不容忽视。DRAM模块根据产品类型可分为DDR3、DDR4等；按应用领域则包括移动设备、电脑、服务器等-10。

全球DRAM模块市场的主要参与者包括金士顿、威刚、创见等专业模块厂商，同时也包括三星、SK海力士、美光等原厂-10。

这个细分市场虽然规模不及芯片原厂，但在产业链中扮演着至关重要的角色，连接着芯片生产和终端应用。

随着数据中心、云计算需求的增长，服务器DRAM模块市场增长迅速。而移动设备市场的稳定需求也为DRAM模块提供了持续的市场基础。

DRAM环球市场的价格过山车在2026年初暂缓上升：三大巨头库存处于低位，下一季度出货增速可能放缓-4。

中国台湾地区厂商在成熟制程领域市场份额正稳步提升，南亚科第三季度营收环比飙升84%-4。

随着AI与5G技术推动，全球DRAM市场正迈向8000亿元规模，新一轮成长周期已然开启-5。

网友提问：最近想投资存储芯片领域，DRAM市场现在入场合适吗？

说实话，现在DRAM市场确实挺热闹的，但投资时机得仔细掂量。从2025年的走势看，市场已经经历了一轮明显的价格回升，第三季度营收环比增长超过30%-4。目前主要厂商库存偏低，价格可能还会坚挺一阵。

但要注意啊，这个市场波动性特别大，受产能调整、技术升级和国际贸易环境影响明显。比如三星之前改个产品设计，就能导致营收下滑19%-3。如果你是长期看好AI、5G带动的存储需求增长，那可以考虑分批布局；如果想做短线，那得密切关注季度财报和价格指数变化。

网友提问：普通消费者买电子产品，需要关注DRAM市场变化吗？

太需要了！DRAM价格波动直接关系到你的钱包。2025年DRAM价格指数半年涨了约72%-5，这意味着手机、电脑这些电子产品的成本在上升。虽然厂商不一定立刻全面调价，但“加量不加价”的促销可能会变少。

如果你计划买高性能电脑或手机，特别是需要大内存的，可以留意DRAM市场的价格周期。通常在新旧技术换代期，比如DDR4向DDR5过渡时，上一代产品可能会有更好性价比。另外，存储芯片占电子产品成本比重不低，市场缺货时，热门机型可能更难抢或溢价更高。

网友提问：中国在DRAM领域有机会突破三巨头垄断吗？

这个问题问得好，也是业内最关注的话题之一。目前三大巨头确实占了94%的市场-9，垄断地位稳固。但也不是铁板一块，中国台湾地区的南亚科、华邦电等厂商已经在细分市场找到突破口，第三季度南亚科营收环比飙升84%-4。

大陆厂商要突破，可能得走差异化路线。比如抓住三大厂转向高端产品留下的成熟制程市场空缺-3，或者专注特定应用领域。另外，AI、自动驾驶等新兴领域对DRAM有特殊需求，这也可能是突破口。不过这条路不容易，需要长期技术积累和巨额资本投入，但市场需求增长和技术变革总会带来新机会。