内存价格半年翻倍，韩国工厂订单排到2027年，手机厂商开始为争夺内存芯片焦头烂额。
“内存条比黄金还保值！”这是最近电脑圈里最热门的调侃。一条256GB的DDR5服务器内存价格已突破5万元，部分型号逼近6万元大关-7。
DRAM生产企业正经历着冰火两重天，一面是订单接到手软，另一面是产能严重不足。美光业务首席执行官Sumit Sadana直接坦言： “我们2026年的产能已经售罄。”-5
2025年第二季全球DRAM市场营收环比增长17.1%，达到316.3亿美元-1。到了第三季度，这个数字还在继续攀升。
TrendForce最新预测更是令人震惊：2026年第一季DRAM合约价将比2025年第四季大幅上涨55%至60%-2。这意味着什么？简单说就是半年内价格要翻一倍以上。
市场研究机构用了一个词形容当前局面——“地狱级缺货”-3。这种短缺可能一路延续至2027年底。
SK海力士在10月份就表示，其2026年全年的DRAM产能需求已提前售罄-5。三星的股价在过去的12个月里上涨了247%-5。
为什么会出现这种情况？答案全在AI上。AI服务器对内存的需求是传统服务器的8-10倍-7，这直接导致了市场的颠覆性变化。
AI芯片需要的HBM（高带宽内存）生产工艺复杂，美光需要在一颗芯片上堆叠12到16层内存-5。生产1比特的HBM内存，就必须放弃为其他设备生产3比特的传统内存-5。
这是一个“三比一”的艰难选择。 DRAM生产企业现在面临一个残酷的产能分配问题。
这些企业更倾向于将产能分配给服务器和HBM应用，因为这部分业务需求增长潜力更高，且云服务提供商对价格不那么敏感-5。结果是消费级DRAM的产能被严重挤压。
三大DRAM生产企业——三星、SK海力士和美光，几乎垄断了整个市场-5。他们现在采取的策略高度一致：将产能优先配置给高附加值产品。
三星正在减少NAND Flash产能来扩大DRAM生产-8，SK海力士则将Cheongju厂部分空间转为HBM产能-8。
这些企业的定价策略已全面转向“毛利率导向”。市场传出三星、SK海力士与美光均以至少60%毛利率作为定价底线-3。
这种策略带来了显著成效：SK海力士2026年毛利率呈现逐季垫高至63%、64.5%、65%的走势-3。整个存储行业一线企业的毛利率已经超过了台积电。
在三大巨头主导的市场中，中国DRAM生产企业也在寻找突破之道。长鑫存储作为国内唯一实现通用型DRAM晶圆大规模量产的企业，已成功量产19nm DDR5和LPDDR5X产品，良率超过95%-4。
兆易创新则在利基型DRAM领域取得突破，自研产品已经涵盖LPDDR4/5-4。澜起科技更是全球DDR5内存接口芯片的龙头企业，市场占有率超过40%-4。
虽然国内DRAM生产企业在产能和技术上与国际领先企业仍存在差距，但国产替代的进程正在加速。长鑫存储计划到2027年完成3座12英寸晶圆厂的设备导入-7。
这场由AI驱动的内存革命正在迅速传导到消费市场。几个月前，花300美元就能装满电脑的256GB内存，现在价格已经涨到了约3000美元-5。
笔记本电脑中内存占硬件成本的比例已从2025年上半年的10%-18%上升到现在的约20%-5。
戴尔在去年11月已经承认，受内存短缺影响，所有产品的成本基础都会上升，这可能会影响到设备的零售价格-5。智能手机中的LPDDR5X价格较2024年上涨了180%-7。
消费者面临的现实是：未来购买任何电子设备，都可能需要为内存支付更高的价格，或者接受设备内存配置的缩水。
SK海力士M15X厂房的机器昼夜不停，生产线上HBM芯片堆叠层数越来越高。当美光在爱达荷州和纽约州的新工厂灯火通明地开始运转时-5，全球数据中心里的AI服务器正吞噬着数以吨计的内存芯片。
电脑城商家柜台上，那些曾经寻常的内存条如今标价令人咋舌。消费者举着手机犹豫不决，而手机厂商则在为下一季度的DRAM生产企业供货份额谈判到深夜。
