AI狂潮掀起新一轮“内存饥荒”，全球DRAM市场正上演着巨头割据与价格飞涨的年度大戏。
三星2026年DRAM平均售价年增幅度预计可达惊人的84%-4，而美光作为唯一总部位于美国的DRAM制造商，正凭借其技术优势在全球市场占据超过四分之一份额-2-3。
AI应用带来的地狱级缺货可能延续至2027年底-4。根据2025年第三季度数据，全球DRAM产业营收达414亿美元，环比增长超过30%-2。
DRAM市场正经历一场结构性变革。曾经这个被认为“成本型”的零部件，如今已成为制约AI算力发展的关键资源-4。AI模型的规模化扩张，对高频宽、高密度内存提出了前所未有的需求，将整个产业推进一个被分析师称为“记忆体超级循环”的长周期-4。
目前DRAM原厂成品库存仅剩约四到五周-4，而主要客户端的库存也只有七到九周-4。这种紧张局面几乎不给市场留下任何缓冲空间。
供应端的瓶颈主要源于原厂资源高度集中于HBM（高频宽内存）生产。传统非HBM DRAM的产能扩张受到严重限制-4。HBM产品因其制程复杂性和良率挑战，供应紧张状况预计将持续到2027年-4。
说起DRAM颗粒牌子，普通人可能只熟悉三星、海力士和美光这三大巨头，但实际上这个市场有着更为丰富的层次。
2025年第三季度，SK海力士以137.5亿美元的营收保持行业第一-2。紧随其后的是三星，营收为135亿美元-2。美光科技排名第三，营收达106.5亿美元-2。
这三大厂商合计占据了超过90%的市场份额，形成了稳固的第一梯队。
值得关注的是，原厂的定价策略已全面转向“毛利率导向”-4。市场传出，三星、SK海力士与美光均以至少60%毛利率作为定价底线-4。这使得内存价格完全由三大厂主导。
SK海力士2026年毛利率预计将呈现逐季垫高至63%、64.5%、65%的走势-4，形成“60%就是地板”的新常态。
在三大巨头的光芒下，中国台湾地区的DRAM厂商正凭借独特定位悄然崛起。这些厂商在2025年第三季度表现突出，成功抓住了市场机遇。
南亚科营收环比飙升84%，达6.3亿美元-2。华邦电子营收为2.2亿美元，环比增长21.4%-2。
这些企业主要依靠成熟制程产品，成功承接了国际大厂转向先进制程后所释放的市场需求-2。它们的成长策略更加灵活，能够快速响应市场变化，填补了巨头们留下的市场空隙。
与此同时，台系记忆体模组厂也在市场中找到了自己的位置。威刚2025年营收强势突破500亿元新台币大关，十銓、宜鼎、宇瞻也分别突破200亿元、140亿元、110亿元-1。
在众多DRAM应用领域中，车规级市场因其高标准和严要求而形成了一条特殊赛道。随着智能汽车和自动驾驶技术的发展，车规级DRAM的需求快速增长。
在这一领域，多个DRAM颗粒牌子展开了激烈竞争。美光科技提供了从DDR2到DDR5、LPDDR到LPDDR5的全系列产品，其中2021年推出的业界首款满足ASIL D等级的LPDDR5引人注目-5。
三星也不甘示弱，其LPDDR4、LPDDR4X、LPDDR5、LPDDR5X、GDDR6已全部实现量产-5，主要面向特斯拉、吉利、现代汽车集团等客户-5。
中国本土厂商也在这一领域积极布局。北京君正的车规DRAM产品系列涵盖DDR2-DDR4、LPDDR2、LPDDR4，其DDR3收入占比最大，DDR4 8G、16G已实现量产出货-5。
紫光国芯则开发并量产了SDR/DDR2/DDR3/LPDDR4/LPDDR4X以及LPDDR5/X系列产品，覆盖汽车电子多场景存储需求-7。
随着Agentic AI与推理工作负载的快速成长，云端服务供应商的资本支出大幅增加-4。预计2026、2027年将分别年增45%与13%，其中约四成投入运算硬件-4。
这种增长趋势直接拉高了服务器端对高阶内存的需求，给DRAM颗粒牌子的生产能力和技术实力带来了严峻考验。
从消费者角度看，DRAM价格的持续上涨已成定局。2026年可能是记忆体报价全面爆发的一年-4。除了三星84%的DRAM平均售价涨幅预期外，SK海力士的DRAM ASP年增幅约为75%，NAND ASP年增幅亦高达71%-4。
对于整个行业而言，产能扩张面临多重限制。原厂资源高度集中于HBM生产，使传统DRAM产能增长受限-4。
预计2026～2027年非HBM位元供给年增率将低于12%-4。这种结构性失衡可能会在很长一段时间内影响市场供应。
当SK海力士的毛利率已经高于台积电，当DRAM缺货可能持续到2027年底-4，整个电子产业正在重新评估内存的价值定位。那些曾经被忽视的DRAM颗粒牌子，如今正站在技术革命与市场变革的交汇点。
全球内存版图不再仅仅是三大巨头的游戏，从车规级赛道突围的中国厂商，到利用成熟制程填补市场空白的台湾企业，多元化的竞争格局正在形成。
